Ondřej Šnejdar
Partner | Head of Advisory • Audit
BDO poskytuje služby finanční due diligence při akvizicích, prodejích společností, fúzích a dalších strategických transakcích.
Pomáháme investorům, kupujícím i prodávajícím porozumět skutečné finanční výkonnosti společnosti a identifikovat faktory, které mohou ovlivnit její hodnotu, kupní cenu a podmínky transakce.
Posouzení finanční výkonnosti a klíčových parametrů transakce
Naším cílem je poskytnout klientům spolehlivé podklady pro transakční rozhodování a vyjednávání kupní ceny. Vedle historických výsledků se zaměřujeme na kvalitu a udržitelnost výnosů a ziskovosti, tvorbu cash flow, pracovní kapitál, zadlužení a další finanční rizika.
Naše zjištění převádíme do konkrétních doporučení pro ocenění společnosti, nastavení mechanismu kupní ceny a vyjednávání příslušných ustanovení transakční dokumentace.
Rozsah finanční due diligence přizpůsobujeme charakteru transakce, odvětví, obchodnímu modelu a potřebám klienta. Zaměřujeme se na oblasti, které jsou zásadní pro posouzení hodnoty společnosti a konkrétní transakční rozhodnutí.
Klíčové oblasti finanční due diligence
Při lokálních i přeshraničních transakcích se zaměřujeme na klíčové finanční oblasti,
které mohou ovlivnit hodnotu společnosti, výši kupní ceny a podmínky transakce.
Buy-side & sell-side podpora
Kvalita výnosů a ziskovosti
Cash flow a pracovní kapitál
Identifikace finančních rizik
Podpora při vyjednávání transakce a výpočtu kupní ceny
Finanční plány a budoucí výkonnost
Globální dosah a mezioborové synergie
Postakviziční podpora
Buy-side & sell-side podpora
- Kupujícím pomáháme posoudit finanční kondici cílové společnosti, ověřit udržitelnost jejích výsledků a identifikovat klíčová rizika a příležitosti ovlivňující hodnotu transakce.
- Prodávajícím připravíme nezávislý report, který potenciálním investorům poskytne ucelený pohled na finanční výkonnost a situaci společnosti, zvýší transparentnost prodejního procesu a podpoří důvěru při investičním rozhodování.
- V rámci tzv. „exit readiness“ pomáháme prodávajícím připravit společnost na transakci, identifikovat témata, která mohou ovlivnit její průběh nebo ocenění, a včas přijmout potřebná opatření s cílem maximalizovat hodnotu společnosti a usnadnit prodejní proces.
Kvalita výnosů a ziskovosti
- Analyzujeme strukturu výnosů, vývoj marží a udržitelnost hospodářských výsledků.
- Prověřujeme koncentraci výnosů a ziskovosti mezi zákazníky, produkty a trhy a identifikujeme případné závislosti a rizika.
- Posuzujeme kvalitu ziskovosti, identifikujeme jednorázové, neprovozní a další nestandardní vlivy a vyhodnocujeme jejich dopad na normalizovanou EBITDA a udržitelnou úroveň ziskovosti.
Cash flow a pracovní kapitál
- Analyzujeme schopnost společnosti převádět vykázanou ziskovost do provozního cash flow a identifikujeme faktory ovlivňující tvorbu hotovosti.
- Posuzujeme historický vývoj, sezónnost a běžnou úroveň pracovního kapitálu a hlavní faktory ovlivňující likviditu a financování provozu.
- Identifikujeme nestandardní či jednorázové vlivy v pracovním kapitálu, které mohou mít dopad na stanovení kupní ceny.
Identifikace finančních rizik
- Identifikujeme potenciální závazky, skryté náklady a další skutečnosti, které nemusí být plně zachyceny v účetních výkazech.
- Posuzujeme provozní a finanční rizika, která mohou ovlivnit hodnotu společnosti, strukturu transakce nebo podmínky jejího dokončení.
- Vyhodnocujeme možný dopad zjištěných rizik na kupní cenu a navrhujeme jejich zohlednění v mechanismu kupní ceny nebo transakční dokumentaci.
Podpora při vyjednávání transakce a výpočtu kupní ceny
- Na základě analýzy finančních dat a identifikovaných úprav pomáháme nastavit mechanismus kupní ceny a jeho klíčové parametry.
- Podporujeme klienty při stanovení čistého dluhu, běžné úrovně pracovního kapitálu a dalších položek vstupujících do výpočtu kupní ceny.
- Poskytujeme asistenci při výpočtu kupní ceny a při vyjednávání souvisejících ustanovení transakční dokumentace.
Finanční plány a budoucí výkonnost
- Posuzujeme realističnost finančních plánů a jejich návaznost na historickou výkonnost společnosti.
- Prověřujeme klíčové obchodní a finanční předpoklady, včetně očekávaného vývoje tržeb, marží, nákladů a investic.
Globální dosah a mezioborové synergie
- Díky mezinárodní síti BDO a zkušenostem našich transakčních týmů napříč více než 150 zeměmi efektivně podporujeme lokální i přeshraniční transakce.
- Zajišťujeme koordinovaný a konzistentní přístup napříč jednotlivými jurisdikcemi.
- Úzce spolupracujeme s kolegy z daňových, právních a dalších odborných týmů, abychom klientům poskytli ucelený pohled na cílovou společnost a klíčová rizika transakce.
Postakviziční podpora
- Pomáháme klientům převést závěry due diligence do konkrétních kroků po dokončení transakce a nastavit priority integračního procesu.
- Podporujeme nastavení finančního reportingu, kontrolních mechanismů a procesů finančního řízení v nově vzniklé skupině.